اکتوبر میں سونے کی قیمتوں نے نصف صدی میں اپنے مضبوط ترین اضافے کو ریکارڈ کیا۔

ایک غیر یقینی مارکیٹ میں اپنے سونے کے پورٹ فولیو کو تیار کرنا

اگر آپ کو یقین ہے کہ یہ حالات سونے کے لیے سرمایہ کاری کی طلب کو بڑھاتے رہیں گے، تو ممکنہ طور پر زیادہ قیمتوں کی توقع میں ایکسپوژر حاصل کرنے (یا آپ کے ایکسپوزر میں اضافہ) پر غور کرنے کا یہ اچھا وقت ہو سکتا ہے۔

احتیاط کا ایک لفظ: 14 دن کے رشتہ دار طاقت انڈیکس (RSI) کی بنیاد پر دھات اس وقت ضرورت سے زیادہ خریدی ہوئی نظر آتی ہے، لہذا ہم مختصر مدت میں کچھ منافع لینے کو دیکھ سکتے ہیں۔ مجھے یقین ہے کہ مضبوط تعاون قائم کیا جا رہا ہے، اور اگر اسٹاک پچھلے ہفتے کے پمپ سے کم ہو جاتا ہے، تو یہ سونے کی ریلی کے لیے کافی اتپریرک ہو سکتا ہے۔ یاد رکھیں کہ، 30 سال کی مدت کے لیے، نومبر اسٹاکس کے لیے بہترین مہینہ رہا ہے، جس میں S&P 500 نے بلومبرگ ڈیٹا کی بنیاد پر اوسطاً 1.96% کا اضافہ کیا۔

میں تجویز کرتا ہوں کہ سونے کا وزن 10% سے زیادہ نہ ہو، جسمانی بلین (بارز، سکے اور زیورات) اور اعلیٰ معیار کے سونے کی کان کنی کے اسٹاک، میوچل فنڈز اور ETFs کے درمیان یکساں طور پر تقسیم ہوں۔ یاد رکھیں کہ سال میں کم از کم ایک بار توازن برقرار رکھیں، اگر زیادہ کثرت سے نہیں۔

مرکزی بینک سونے پر بڑی شرط کیوں لگا رہے ہیں۔

اگر آپ ابھی بھی باڑ پر ہیں، تو اس پر ایک نظر ڈالیں کہ سرکاری شعبہ کیا کر رہا ہے۔ ورلڈ گولڈ کونسل (WGC) کی تازہ ترین رپورٹ کے مطابق، مرکزی بینکوں نے تیسری سہ ماہی میں مجموعی طور پر 337 میٹرک ٹن سونا خریدا، جو ریکارڈ کی دوسری سب سے بڑی تیسری سہ ماہی ہے۔ سال بہ تاریخ، بینکوں نے قابل ذکر 800 ٹن کا اضافہ کیا ہے، جو پچھلے سال کے اسی نو مہینوں کے مقابلے میں 14 فیصد زیادہ ہے۔

تیسری سہ ماہی کے دوران سب سے بڑے خریداروں کی فہرست میں ابھرتی ہوئی منڈیوں کا غلبہ رہا کیونکہ ممالک امریکی ڈالر سے دور تنوع کرتے رہتے ہیں۔ سب سے اوپر چین تھا، جس نے بڑے پیمانے پر 78 میٹرک ٹن سونا شامل کیا، اس کے بعد پولینڈ (56 ٹن سے زیادہ) اور ترکی (39 ٹن) ہے۔

میں اکثر سرمایہ کاروں کو مشورہ دیتا ہوں کہ مرکزی بینکوں پر توجہ دیں۔doاس کے بجائے وہ کیاکہولیکن وہ کبھی کبھار پوائنٹ پر ہوتے ہیں اور سننے کے قابل ہوتے ہیں۔

گزشتہ ماہ کی پریس کانفرنس کے دوران، مثال کے طور پر، نیشنل بینک آف پولینڈ (NBP) کے صدر ایڈم گلیپینسکی نے کہا کہ مشرقی یورپی ملک سونا خریدنا جاری رکھے گا، جو "پولینڈ کو ایک زیادہ معتبر ملک بناتا ہے۔" سونے کا مقصد پولینڈ کے کل غیر ملکی ذخائر کا 20 فیصد ہونا ہے۔ ستمبر تک، WGC کے اعداد و شمار کے مطابق، سونے کا 11.2 فیصد حصہ تھا۔

جاپان کا گولڈ رش

جاپان پر بھی ایک نظر ڈالیں۔ یہ ملک روایتی طور پر سونے کا بڑا درآمد کنندہ نہیں رہا ہے، لیکن جاپانی سرمایہ کاروں اور عام طور پر گھرانوں نے حال ہی میں پیلی دھات کی قیمت کو ¥300,000 کی نئی اب تک کی بلند ترین سطح پر لگا دیا ہے۔ یہ ¥100,000 سے کم کی 30 سالہ اوسط قیمت سے کافی فرق ہے۔

درمیانی سے قریب کی مدت میں، جاپان میں سونے کا رش بنیادی طور پر امریکی ڈالر کے مقابلے میں ین کی تاریخی گراوٹ سے ہوا ہے، جس سے سرمایہ کاروں کو افراط زر کے خلاف ہیج تلاش کرنے پر آمادہ کیا گیا ہے۔

صارفین کی بڑھتی ہوئی قیمتوں پر لگام لگانے کی کوشش میں، جاپانی وزیر اعظم Fumio Kishida نے ¥ 17 ٹریلین ($ 113 بلین) کا محرک پیکج متعارف کرایا ہے جو کہ دیگر چیزوں کے علاوہ، آمدنی اور رہائشی ٹیکسوں، کم آمدنی والے گھرانوں کی امداد اور پٹرول میں عارضی کٹوتیوں کا باعث بنتا ہے۔ اور یوٹیلیٹی سبسڈیز۔

لیکن جیسا کہ آپ میں سے بہت سے لوگ جانتے ہیں، عالمی حکومتوں کی طرف سے پیسے کی چھپائی، خاص طور پر وبائی مرض کے دوران، مہنگائی کی موجودہ لہر کے لیے بڑی حد تک ذمہ دار ہے جس نے پوری دنیا میں صارفین کی جیب کتب کو گہرا نقصان پہنچایا ہے۔ اس وقت $113 بلین خرچ کرنے کا منصوبہ الاؤ پر ایندھن کا کام کرے گا۔

جاپانی گھرانے اس بات کو سمجھتے دکھائی دیتے ہیں، کیونکہ کیشیدا کی بطور وزیر اعظم ملازمت کی ان کی منظوری 33 فیصد کی اب تک کی کم ترین درجہ بندی پر آ گئی ہے، نکی اور ٹوکیو ٹی وی کی حالیہ پولنگ کے مطابق۔ ٹیکس میں ممکنہ کٹوتیوں کے بارے میں پوچھے جانے پر، 65% شرکاء نے کہا کہ یہ اعلی افراط زر کا نامناسب ردعمل ہے۔

میرے خیال میں ایک بہتر حکمت عملی سونے اور سونے کی کان کنی کی ایکوئٹی کے ساتھ ہے۔ جیسا کہ WGC نے متعدد بار دکھایا ہے، سونا عام طور پر بلند افراط زر کے ادوار میں اچھا رہا ہے۔ تاریخی طور پر، جب افراط زر کی شرح 3% سے تجاوز کر گئی تھی — جو کہ آج ہم ہیں — سونے کی اوسط قیمت میں 14% اضافہ ہوا۔

جمعہ تک 12 ماہ کی مدت کے لیے، ڈالر کے لحاظ سے سونا 22% اوپر ہے، جو S&P 500 (اسی مدت میں 19% زیادہ) کو پیچھے چھوڑتا ہے اور افراط زر سے کافی اوپر ہے۔

اصل: (بذریعہ فرینک ہومز، یو ایس گلوبل انویسٹرز کے سی ای او)